Rebalancing ist ein Prozess, bei dem ein Anleger seine bestehenden Anlagen im Verhältnis zueinander anpasst, um das gewünschte Risikoniveau außerdem die Renditeziele nach erreichen. Dies kann dadurch erreicht werden, dass man bestimmte Anlagen verkauft, um in andere zu investieren, die besser zum aktuellen Marktumfeld passen.
Die Gründe je Dasjenige Rebalancing eines Aktienportfolios
Ein wichtiger Begründung je das Rebalancing ist, dass zigeunern die relative Performance von Anlagen im Laufe der Zeit ändern kann. Wenn eine bestimmte Anlage schneller wächst als andere, kann ihr Anteil in dem Portfolio überproportional steigen, welches Dasjenige Risikoniveau des Portfolios erhöhen kann. Indem man das Portfolio turnusmäßig neu ausbalanciert, kann man sicherstellen, dass es immer noch den gewünschten Risikoprofil hat.
Ein weiterer Grund je Dasjenige Rebalancing ist die Möglichkeit, von Marktschwankungen zu profitieren. Sowie eine Empfänglichkeit unterbewertet ist, kann man durch den Kauf welcher Anlage von einer zukünftigen Kurssteigerung vorteil verschaffen. Umgekehrt, sowie eine Disposition überbewertet ist, kann man durch Verkauf von welcher Prädisposition Gewinne aufsammeln zumal in unterbewertete Anlagen investieren.
Methoden des Rebalancings
Es gibt Einige Methoden, um ein Portfolio neu auszubalancieren. Wenige der x-mal verwendeten Methoden sind:
Absolute Rebalancing
Dies ist die einfachste Methode des Rebalancings, bei der Dasjenige Portfolio immer wiederkehrend auf die ursprünglich festgelegte Asset-Allokation zurückgeführt wird. Das bedeutet, dass unabhängig von den aktuellen Marktbedingungen die ursprünglich festgelegten Prozentsätze pro jede Anlageklasse beibehalten werden. Wenn eine Anlageklasse über oder unter diesem Zielprozentsatz liegt, werden die notwendigen Trades durchgeführt, um die ursprüngliche Allokation wiederherzustellen.
Relative Rebalancing
Ebendiese Methode beinhaltet das Beibehalten des Verhältnisses der Anlagen untereinander, aber die tatsächlichen Beträge werden angepasst, um die ursprüngliche Allokation aufrechtzuerhalten. Dies kann durch den Kapitaleinsatz von Schwellenwerten erreicht werden. Sobald eine Anlageklasse einen bestimmten Schwellenwert überschreitet, werden Trades durchgeführt, Ums Verhältnis wiederherzustellen. Diese Methode ist flexibler wie die Absolute Methode, da sie die aktuellen Marktbedingungen berücksichtigt außerdem damit in der Bauplatz sein kann, von Marktschwankungen nach lukrieren.
Zeitintervall-Rebalancing
Derenthalben werden bestimmte Intervalle festgelegt (z.B. per annum oder quartalsweise) bei denen Dasjenige Portfolio überprüft zumal gegebenenfalls angepasst werden. Es kann zigeunern wenn schon um eine Kombination aus beiden oben genannten Methoden handel treiben.
Threshold-Rebalancing
Unter allen diesen voraussetzungen werden Schwellenwerte festgelegt, die in die pflicht nehmen, wann ein Rebalancing durchgeführt werden zielwert. Sobald eine Anlageklasse einen bestimmten Prozentsatz vom Sinn abweicht, wird Dasjenige Portfolio neu ausbalanciert.
Target-Rebalancing
Eine Target-Rebalancing Methode beinhaltet das Setzen von Zielrenditen für jede Anlageklasse in dem Portfolio. Sobald eine Anlageklasse ihr Ziel erreicht hat, wird sie verkauft ansonsten die Erlöse hinein Anlageklassen investiert, die ihre Ziele noch nicht erreicht haben.
Welche Nachteile kann Rebalancing gutschrift?
Rebalancing kann manche Nachteile guthaben, darunter:
Transaktionskosten
Beim Rebalancing werden Trades durchgeführt, um das Portfolio auszubalancieren, was zu Transaktionskosten führen kann. Selbige Kosten können in Form von Brokerage-Gebühren, Spreads zumal anderen Handelskosten anfallen. In abhängigkeit häufiger Dasjenige Portfolio neu ausbalanciert wird, umso höher können ebendiese Zu buche schlagen sein zumal damit die erwartete Rendite des Portfolios beeinträchtigen.
Steuern
Wenn Anlagen verkauft werden, Ums Portfolio neu auszubalancieren, kann dies zusätzliche Infos zu Regeln führen. Dies kann insbesondere dann ein Übervorteilung sein, sobald das Portfolio in einem steuerpflichtigen Konto gehalten wird.
Emotionsbasierte Fehlentscheidungen
Es kann schwer erziehbar sein, eine ruhige ebenso rationale Entscheidung beim Rebalancing zu treffen, insbesondere hinein Zeiten starker Marktschwankungen. Emotionale Reaktionen wie Angst zumal Gier können In diesem zusammenhang fluorühren, dass Anleger ihre ursprüngliche Anlagestrategie nicht Erfüllen außerdem Fehler bei dem Rebalancing zeugen.
Unnötiges Rebalancing
Es kann selbst quelle, dass Anleger das Portfolio unnötig x-mal neu ausbalancieren, was nach unnötigen Transaktionskosten zumal Reglementieren führt ansonsten die Rendite des Portfolios beeinträchtigen kann.
Loss of Potential returns
Sowie man turnusmäßig Anlagen verkauft Ums Portfolio auszubalancieren, kann es sein dass man Potentiale Gewinne verliert die ebendiese Anlagen hätten einbringen können.
Es ist wichtig zu beachten, dass jene Nachteile durch eine sorgfältige Planung und Auswahl der richtigen Rebalancing-Methode minimiert werden können. Es ist selbst wichtig zu verstehen, dass jede Methode ihre eigenen Vorteile des weiteren Nachteile hat außerdem es ist am besten, die Methode nach wählen, die am besten nach den individuellen Anlagestrategie außerdem dem Risikoprofil des Anlegers passt.
Fazit und Inhaltsangabe
Rebalancing stellet einen kontinuierlichen Prozess dar, welches bedeutet, dass jener Prozess zyklisch durchgeführt werden sollte, um die gewünschte Risikostruktur in dem eigenen Portfolio aufrechtzuerhalten. Doch es ist dito wichtig, nach verstehen, dass die Häufigkeit des Rebalancing von den individuellen Empfänglichkeit-Zielen wie selbst den Marktbedingungen abhängt.